# 交易区间的形成和特点



  • 市场在进入交易区间之前,大多现有急速的趋势性运动

  • 趋势运动,多空主力观点一致,一方持续入场,一方暂时退出观望。

  • 区间运动,多空主力出现分歧,顺势方想把价格推动到趋势极点,逆势方认为当前价格值得参与,持续入场。

  • 换个角度理解:交易区间是多空双方都认为有交易价值的区域,而趋势运动就是市场在寻找这个价格区域

  • 如果价格突破一个价值区域后,运行了很远才形成新的价值区域,这是大牛市或大熊市

  • 如果价格突破一个价值区域后,没运行太远就停顿,形成了新的价值区域,再突破回到原来的价值区域内,这就是市场从一个小区间变成了一个大的交易区间。多空主力对市场运动方向没有形成一致的观点,双方仍然在大的价值区域内积极参与

  • 上行通道或者下行通道都是倾斜的交易区间,多空主力在通道中都在积极参与市场,其中某一方占有略微的优势,但不是绝对优势

# 如何在图表上判断交易区间的形成

  • 图 1 中,先有一次多头的强势推动,这最后的推动部分是一个通道

  • 在多头趋势推动到极值之后,市场进行了深幅的回调,其实这次回调就是一次急速与通道,然后对通道起点的回测

  • 在深幅回调之后,多头趋势延续,但是这次延续并没有对趋势方向进行明确的突破,而是趋势方向的突破失败了,价格再次进行调整

  • 这次调整在前面的波段点处获得了支撑,当价格在前面波段点处再次获得支撑时,则认为市场形成了一个潜在的交易区间

    • 如果价格没有获得支撑,而是强势跌破了,那它就是一个潜在反转形态
  • 总结形成区间的简单步骤:

    • 趋势的回调(最好是深幅回调),顺势无法成功突破(趋势力量减弱)
    • 下一次回调在前波段点处获得支撑(如果此时跌破前波段点,就是潜在反转形态)这样就可以认为市场将进入一个潜在的交易区间。

# 交易区间的特点

  • 价格运动具有惯性,一定要牢记这一点。

  • 无论是趋势运动还是区间运动,市场都倾向于维持当前运动状态。

  • 所以在明确的趋势中,潜在反转形态大多都失败,演变成趋势延续形态;而在明确的区间中,大多数对区间的突破都会失败,变成假突破。

# 如何交易区间

简单来说区间的交易就分为两种:

  • 一种是区间内交易,就是常说的高空低多,或者说区间假突破。这些交易的前提是认为区间会持续运行下去
  • 另一种就是交易区间的突破。不再认为区间运行下去了,认为已经从区间转为了趋势

# 区间的交易逻辑

# 区间内交易

只要一个明显的区间形成,高空低多

只要区间状态持续,就能一直盈利

市场运动状态具有惯性,倾向于维持当前的状态,所以一旦区间形成,假突破的概率是大于真突破的,所以做区间内交易就具有优势,即便不需要信号 K 线的验证

不经过 K 线验证属于左侧交易,并不是很安全

# 形态周期选择

在组成 K 线数少的形态结构中,可以找信号 K 线入场交易:单 K 线反转,双 K 线反转,二次突破

在组成 K 线数多的形态结构中,比如几百根 K,这种情况最好找入场形态:双重顶底,头肩顶底,楔形顶底,箱体突破

大周期的单 K 线反转,双 K 线反转,二次突破就是小周期的双重顶底,头肩顶底,楔形顶底,箱体突破

看喜欢用哪个方式,如果喜欢信号 K 就选择 K 线数少的,喜欢形态就选择 K 线数多的
但不要在更大周期找信号 K 线入场

# 区间突破失败

在区间突破时,价格出现停顿,它是代表了区间突破成功还是失败?我们事前永远无法得知,无论用什么指标什么判断方式都是一样的。

所以做区间突破失败的交易,就看它在突破时是否出现乏力,是否没有跟进力量,只要出现衰弱的信号,就可以主观认为它突破失败了

如果市场先出现突破乏力的信号,再继续突破,那突破失败的信号就失败了,也就是区间突破失败的失败,也就是突破回调

在盘中我们只能根据出现的信号作出决策,一旦市场否定了我们的判断,那就严格止损,不要和市场较劲

# 潜在交易区间形成

  • 一段急速的下跌趋势形成后,很难被改变
  • 但会有深幅回调出现,回调后,市场会对趋势极点进行测试
  • 如果市场出现了犹豫,没有按预计下跌测试极值,则形成了交易区间,代表了不确定性,不确定则容易带来假突破

# 底部入场时机

  • 如果距离下一个支撑或下一个重要的点位很近的时候,可能会先否认前面的入场机会,去测试这个很近的下一个的支撑或阻力
  • 交易区间中,高空低多是有优势的
  • 当价格到达区间中间,就是一个中性的概率状态,可以平掉一半保住利润,剩下一半移动止损到开仓位置
  • 区间中部是个非常混沌的状态,不应该开单

# 顶部入场时机

  • 当价格运行到了区间的顶底部,给了入场做空的形态,形成了两个低点
    • 但最好是等对区间顶部有假突破后再入场
  • 后续形成了铁丝网形态,代表了极端的交易区间,代表了市场的不确定性,当入场后出现了这样的形态,最好原位止损或微亏离场
  • 也可以在该窄幅区间的上方挂单入场,窄幅区间的上方也是大区间的上方,做空仍有数学优势

  • 市场后续仍然将上述做空点位全部否定,打到止损;
  • 出现了一根长影线的信号 K 线,向上假突破了大区间和窄幅区间,突破是无力的,没有跟进力量;
    • 该 K 线影线太长,止损位很远,不建议直接入场,应该在 K 线的中上部挂单
  • 后续依然是窄幅区间,形成了复杂的运动状态
  • 尝试做区间突破失败,主观上认为到区间顶部应该做空,因此继续寻找做空的入场点
  • 区间中部不建议做单,区间内的大阳线大阴线都是没有意义的

# 再次到达底部

  • 依旧寻找做多的逻辑
  • 有假突破最好
  • 出现高 1 后,高 2 迅速向上突破,可能来不及入场,需要快速读图的能力
  • 区间中部止盈一半,并将移动止损设到开仓位置
  • 因为不是每次都会到区间顶部再反转

# 区间内部潜在交易位置

  • 区间内部形成新的水平波段点,仍然可以看情况交易
  • 区间最终会被突破,应该注意到中部时止盈,以及移动止损
  • 要站在有概率优势的一方

# 总结

注意点:

  1. 市场首先要是一个潜在的交易区间;交易区间没有形成,自然没有突破和突破失败一说
  2. 最希望的一种市场状态是,希望它出现急速的向区间边界的运动,然后对区间边界造成假突破
  3. 寻找信号 K 线,比如二次突破或者强的单 k 线反转

# 区间突破

  • 价格在突破一个波段点,或者突破区间多次验证的水平位的时候,或者突破一个倾斜的支撑阻力线的时候,一般会有几种运动方式
  • 应该认清这些突破方式的区别,有些突破是不应该去参与的,比如区间的急速突破
  • 区间的急速突破,从起涨到结束都是连续的急速的,价格没有过多的停顿

  • 这种急速的运动,它可能是一种高潮运动,或者是一种真空效应,一般会带来假突破

  • 而且我们很难设置一个合理的止损位,总之尽量不要交易这种突破方式

    • 止损点一般是技术支撑位,即上一个波段点,或者价格密集区的底部
    • 就算放在突破 K 线的下方都很远
  • 推荐的突破入场模式:

    • 突破 - 回调 - 突破
    • 突破前压力

# 突破 - 回调 - 突破

  • 趋势线的突破具有多解性,不怎么好操作
  • 而使用突破 - 回调 - 突破的模式,可以有比较明确的止损位和入场位

# 通道

  • 价格在突破后又走了三根 K 线
    • 第一根是比较强的阳线,观望
    • 第二根是一根代表空头力量的 K 线(有长上影线,有比较长的空头实体),发生在前波段高点位置附近,关注
    • 一次急速的向上运动,在前波段高点位置停顿出现阴线,代表多头动能衰竭,可以视作做空信号,突破可能失败,即形成假突破
    • 但第三根 K 线是阳线,可以看做突破失败的回调 / 失败,并形成一个新的波段低点,可以当做止损点
    • 如果主观认为突破成功,则多单入场放在二号和前波段点构成的水平线上,等待突破成功后入场

# 收敛三角


  • 收敛三角是一种幅度逐渐缩窄的交易区间,上下边界都被固定了,交易此区间突破会相对容易
  • 更多关注前波段点的上下边界,尽量少交易趋势线的突破
  • 如果下破了,入场止损位在前波段点的上方
  • 如果上破了,入场止损位在前波段点的下方
  • 大周期上看似乎没有突破 - 回调 - 突破的模式,直接一根大阴线进行了突破
    • 此时这个模式可能发生在小周期上,可以调到 1/4 周期查看
    • 先有一个向下突破的阴线,其极值可以设为入场位;若后续再突破该极值,则收敛三角下破成功
    • 随后跟随了一个回调的阳线
    • 第三根是一个强势阴线下破,阴线的高点可以设为止损位

  • 交易区间末端出现收敛形态,对收敛形态的突破就是对交易区间的突破
  • 入场位在突破 K 线的下方
  • 止损位在收敛三角的上缘

# 突破前压力

  • 价格从区间底部急速上涨到区间顶部,急速上涨带来动能衰竭,在区间顶部形成了铁丝网形态
    • 此时做多或做空可能都有理由,看主观方向是哪里
  • 如果是主观突破做多的交易者,当看到一个价格的密集区,假设价格再次上破的话,此处就是一个很好的防守位,只需把止损放在价格密集区的下面
  • 如果急速上涨后,没有出现密集区,则缺少了这样明确的止损参考点
  • 可以把区间顶部或底部的铁丝网形态 / 价格密集区,理解为突破前的压力
  • 如果主观突破失败,这也可以理解为突破失败的压力蓄积,止损可以放在价格密集区的上面
  • 如果突破成功,在该密集区交易的空头都会止损出场,他们的出场会进一步推动价格上涨
  • 该形态最好是一个有明确的上边线和下边线的小箱体,交易突破成功和突破失败都可以利用它来设定止损位置

  • 价格急速上涨,不建议去交易,因为很容易被套
  • 但如果急速上涨后出现横向调整,小箱体,微型交易区间
  • 微型箱体的突破,就可以顺便交易大区间的突破,也可以将其视为突破前的压力
  • 再突破就有了突破入场做多的位置,和明确的止损位

当价格运动出现停顿,是突破成功还是突破失败,在市场走出来之前完全是主观的
第一,需要入场逻辑
第二,需要严格止损
第三,交易的优势从来都不是来源于胜率,而是盈亏比

# 突破后的震荡

  • 突破之后的市场也可能出现犹豫
  • 一段明确的交易区间,最后价格急速突破了区间,并且已经大幅突破了前面的波段低点,这个幅度可以认为是突破成功的
  • 但是突破成功后并没有马上延续下跌,而是又做了一个小箱体
    • 这种小箱体在更小时间周期,就是一个小交易区间
    • 在这个小箱体被明确上破下破之前,突破成功和失败的概率各占 50%
    • 如果主观认为是突破成功,那么小箱体可以认为是突破后的调整
    • 如果主观认识是突破失败,那么小箱体就可以是突破没有跟进力量的表现
    • 到底是什么,只有这个小箱体被突破之后才知道
  • 在价格继续下破区间时,急速运动不做单
  • 下破之后的箱体,可以提供一个明确的止损位和入场位
    • 在箱体下破时入场做空
    • 止损位就在箱体之上
    • 甚至可以去小箱体的更小时间级别去找突破 - 回调 - 突破,止损可能更窄